欧美电网远落后于中国，铜价又飚上天，将变成新的石油
文 | 锐观经纬编辑 | 锐观经纬
你敢信吗？ChatGPT 一天的耗电量能供1.7万户美国家庭用一天，而支撑这些AI巨头运转的，竟然是铜这种从公元前8000年就被人类使用的古老金属。
更关键的是，当欧美还在为老化电网发愁时，中国早已建起全球领先的电力基础设施，这场电网与资源的较量里，铜正悄悄变成新的 “工业血液”—— 它真能成为 AI 时代的石油吗？
高盛在《AI 与国防将电网置于能源安全中心》的报告里把话说得很明白：铜的地位正在向石油靠拢。
这背后藏着最现实的矛盾：AI 算力越猛，电力需求越旺，而电网和硬件都离不开铜。
可偏偏欧美电网早就 “力不从心”，欧洲电网平均运行年限已达50年，北美电网超过40年，这些老古董不仅传输效率低，根本扛不住 AI 时代的电力重压。
2024年夏天，美国13个区域电力市场里，9个都出现了电力临界紧张状况，高盛预测到2030年，除了一个市场，其余都会面临用电短缺。
反观中国，早已通过特高压网络建起全球领先的电力体系，从青海的光伏电站到东部的智算中心，数千公里的输电线路能稳定输送巨量电力，这背后正是对铜的大规模应用。
中国电网每年的铜消费量高达570万吨，是欧盟的7倍多、北美的14倍，这种投入换来了实实在在的优势。
国内某头部云厂商的智算中心，单座园区电力负荷达300兆瓦，年耗电量相当于一座50万人口县城的全年用量，却能稳定运行，这在电网老化的欧美简直难以想象。
铜为什么成了刚需？看看它的性能就懂了，导电效率是铝的1.6倍，电阻率极低，使用寿命能到 30至50年，是铝制品的两倍以上，电力传输里根本找不到完美替代品。
AI时代这种需求被放大到极致：每个高端GPU芯片都得靠铜导热和连接电路，就说最火的英伟达 H100，里面有 3273 颗锡球，每颗都对应 1-2 条铜导线，断一根都可能让芯片停工。
而H100的热设计功耗已达700W，最新的GB300服务器单机柜功率密度最高130kW，和中小型柴油发电机差不多，必须用大量铜制散热组件才能降温。
数据中心更是吞铜大户，施耐德电气测算，1GW数据中心用铜量约6.58万吨，2023年全球数据中心总用铜量达46.7万吨，占全球铜消费量的 1.7%。
2026 年预计涨到71万吨，这还只是设备用铜，电网设施的需求更惊人，2026年电网用铜量将达 62.4万吨。
英伟达的GB200超级芯片用铜缆连接，单机柜电缆总长近2英里，要是按H100的出货量估算，35万到40万台GB200得用掉3万吨铜。
再加上新能源领域的需求，每辆电动车用铜80公斤，是燃油车的5倍；每GW光伏装机需500吨铜，风电要600吨 —— 铜的需求彻底被点燃了。
可供给端却跟不上节奏，过去十年全球铜矿产量年均增速才2.1%，国际铜业研究组织2025年10月还下调了预期，2025年预计仅增长1.4%。
优质铜矿越来越少，智利矿山的铜采掘平均品位从2010年的1.6% 降到2024年的1.1%，开采成本越来越高。
惠誉旗下BMI预测，未来十年铜矿产量增速远赶不上AI、新能源催生的需求增长，这种供需失衡直接推高了铜价。
高盛已经看到2027年铜价会达到每吨10750美元，现在国证有色金属行业指数涨 2.21%，有色 ETF 基金涨2.41%，市场早就用脚投票了。
欧美想追上来？难。电网升级是金属密集型工程，高盛预测到2030年，全球电网及电力基础设施建设将贡献60%的铜需求增长，这一增量相当于当前全球铜消费总量加美国年消费量。
可欧美不仅缺钱，还缺时间，欧盟电网每年铜消费约75万吨，北美40万吨，瑞银预测2024到2030 年两者累计增量才25万吨，这点量连中国一年的零头都不够。
更尴尬的是，他们想加速开采铜矿也没那么容易，环保审批、矿山建设周期长，等产能上来，恐怕早就错过 AI 竞争的窗口期。
中国这边已经在产业链上提前布局，从上游矿山的无人化开采，到中游企业攻克超薄高强铜材技术，再到下游适配新能源、AI 的铜基解决方案，全链条的数智化升级让中国既能保障自身需求，还能在全球铜市场掌握话语权。
2024 年中国原铝产量约 4400 万吨，占世界 60.12%，虽然电解铝产能接近上限，但在铜加工和应用领域的优势越来越明显，这种全产业链能力是欧美短期内无法复制的。
现在再看高盛 “铜将成为 AI 时代的石油” 的判断，其实一点不夸张。石油支撑了工业时代的运转，而铜正在支撑 AI 时代的算力、电力和能源转型。
欧美电网的落后，本质上是基础设施和战略资源布局的双重滞后；中国的领先，则是提前洞察到 “算力 - 电力 - 铜资源” 的核心逻辑后的必然结果。
当铜价一步步逼近每吨1万美元，这场围绕金属和电网的较量，已经决定了谁能在AI革命中占据主动，毕竟，没有稳定的电力和足够的铜，再先进的算法也只是空中楼阁。
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