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集运转业的牛市拐点到了?
据证券时报报道，2021年，中美热门航线上，集装箱运价一度爬升至每标箱2万美圆，运费甚至比肩单柜货值，集运转业迈入史诗级牛市行情这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。进入2022年，天价运费逐步松动这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。作为全球集运主干线，美线今年在需求端表示压制，美西运价从春节前的1.3万美圆左右，下探至7000美圆这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
此外，上海出口集装箱运价指数(SCFI)也已高位回落，年内已跌超17%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。作为集运市场的主干航线，美线运价的高位回落，也激发了市场对集运市场的看空情感这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
受此影响，本日港股的海运股尾盘跌幅扩大这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。停止开盘，中远海控(01919)下跌4.61%，东方海本国际(00316)下跌4.36%，承平洋航运(02343)下跌4.66%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。此外，A股上市的集装箱龙头中远海控(601919.SH)自客岁7月高点以来，已大幅回撤超40%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
罗兰贝格全球合股人于占福暗示，今年以来SCFI指数下跌存在国际海运淡旺季波动的一般纪律、俄乌战争等多重身分影响，而且疫情影响下的全球物流供给链在今年出现变更这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。国外很多市场的经济运转已经规复至常态，有些物资的供给纷歧定完全从中国走，同时，3、4月份上海疫情连带着华东区的生产放缓，国内部分出口机遇出现一些被东南亚替换的情况，中国的出口强度已经有所削弱，一定水平上也影响了美线运价这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
此外，日前全球著名投行摩根大通(JP Morgan)公布报告，预警航运业衰退风险，一度激发全球航运板块大跌这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。论据首要即来自需求端，数据显现，自5月24日以来，运往美国的集装箱进口量降幅跨越36%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。这也许也是今年集运市场最大的变化这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
客岁美国的需求无疑是最高的，主如果与居家有关的消耗增加，这一类消耗今年起头削弱，这也是料想当中的改变这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。客岁是疫情带来的畸形的、不一般的消耗，今年美国的需求会慢慢回归到一般，以办事消耗为主这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
同时，今年还有一个很大的变化——美国的通货收缩加重，很多平常用品和食品价格比疫情前最少上涨了30、40%，通胀对需求真个影响会在第四时度更明显这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
从供给看，在疫情后的这轮集运业超级周期中，全球集装箱出现运力投放大比拼这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。未来行业或存在运力过剩的风险这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
Alphaliner报告指出，今朝的集装箱船舶的定单量约900艘，已经创放工轮航运史上最大的定单范围;新造船定单的运力之和跨越了天下第四、第五和第六买办轮企业现有船队的总和;定单船舶运力与现有船舶的运力占比更是从2020年10月的8.2%上升到了2022年5月的27%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。另据国泰君安统计，按照今朝托付计划，估计2023-2024年8000箱以上大船(首要运营欧美航线)运力范围将进入两位数高增持久这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。
国泰君安指出，随着疫情影响削弱，本来驱动美线需求兴旺的数个身分均已起头衰减这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。一方面，随着美国疫情影响削弱，实物消耗正在慢慢回归办事消耗这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。另一方面，美国消耗券发放削减，消耗者信心指数下滑这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。按照草根调研，下半年出口定单能见度有限，倡议警戒需求拐点风险这完全背叛了我介入马拉松活动的初心。 |
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发表于 2025-7-14 16:23
