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集运转业的牛市拐点到了?
据证券时报报道这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，2021年这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，中美热门航线上这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，集装箱运价一度爬升至每标箱2万美圆这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，运费甚至比肩单柜货值这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，集运转业迈入史诗级牛市行情。进入2022年这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，天价运费逐步松动。作为全球集运主干线这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，美线今年在需求端表示压制这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，美西运价从春节前的1.3万美圆左右这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，下探至7000美圆。
此外这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，上海出口集装箱运价指数(SCFI)也已高位回落这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，年内已跌超17%。作为集运市场的主干航线这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，美线运价的高位回落这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，也激发了市场对集运市场的看空情感。
受此影响这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，本日港股的海运股尾盘跌幅扩大。停止开盘这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，中远海控(01919)下跌4.61%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，东方海本国际(00316)下跌4.36%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，承平洋航运(02343)下跌4.66%。此外这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，A股上市的集装箱龙头中远海控(601919.SH)自客岁7月高点以来这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，已大幅回撤超40%。
罗兰贝格全球合股人于占福暗示这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，今年以来SCFI指数下跌存在国际海运淡旺季波动的一般纪律、俄乌战争等多重身分影响这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，而且疫情影响下的全球物流供给链在今年出现变更。国外很多市场的经济运转已经规复至常态这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，有些物资的供给纷歧定完全从中国走这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，同时这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，3、4月份上海疫情连带着华东区的生产放缓这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，国内部分出口机遇出现一些被东南亚替换的情况这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，中国的出口强度已经有所削弱这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，一定水平上也影响了美线运价。
此外这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，日前全球著名投行摩根大通(JP Morgan)公布报告这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，预警航运业衰退风险这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，一度激发全球航运板块大跌。论据首要即来自需求端这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，数据显现这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，自5月24日以来这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，运往美国的集装箱进口量降幅跨越36%。这也许也是今年集运市场最大的变化。
客岁美国的需求无疑是最高的这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，主如果与居家有关的消耗增加这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，这一类消耗今年起头削弱这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，这也是料想当中的改变。客岁是疫情带来的畸形的、不一般的消耗这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，今年美国的需求会慢慢回归到一般这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，以办事消耗为主。
同时这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，今年还有一个很大的变化——美国的通货收缩加重这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，很多平常用品和食品价格比疫情前最少上涨了30、40%这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，通胀对需求真个影响会在第四时度更明显。
从供给看这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，在疫情后的这轮集运业超级周期中这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，全球集装箱出现运力投放大比拼。未来行业或存在运力过剩的风险。
Alphaliner报告指出这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，今朝的集装箱船舶的定单量约900艘这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，已经创放工轮航运史上最大的定单范围;新造船定单的运力之和跨越了天下第四、第五和第六买办轮企业现有船队的总和;定单船舶运力与现有船舶的运力占比更是从2020年10月的8.2%上升到了2022年5月的27%。另据国泰君安统计这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，按照今朝托付计划这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，估计2023-2024年8000箱以上大船(首要运营欧美航线)运力范围将进入两位数高增持久。
国泰君安指出这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，随着疫情影响削弱这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，本来驱动美线需求兴旺的数个身分均已起头衰减。一方面这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，随着美国疫情影响削弱这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，实物消耗正在慢慢回归办事消耗。另一方面这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，美国消耗券发放削减这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，消耗者信心指数下滑。按照草根调研这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，下半年出口定单能见度有限这完全背叛了我介入马拉松活动的初心，倡议警戒需求拐点风险。 |
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发表于 2025-7-14 16:23
